Номинал позиции: валюта, экспозиция и маржа

Номинал позиции описывает величину экспозиции в указанной валюте по заданному правилу. Для валютного контракта число лотов × размер контракта дает базовые единицы; умножение на курс оценивает их в котируемой валюте. Это не баланс, не требуемая маржа и не прибыль. У других продуктов единицы контракта и метод оценки могут отличаться.

Количество EUR и его стоимость в USD

Первый условный случай: 0.10 лота × 100 000 EUR на лот = 10 000 EUR. При 1.10 USD/EUR это 11 000 USD. Заданная маржа 5% равна 550 USD. Суммы 10 000 EUR и 11 000 USD — две оценки одной экспозиции, а не две позиции для сложения.

Отдельная модель 30 000 USD и 5 000 USD средств

Здесь номинал уже задан в USD: 30 000. При условном отношении номинала к марже 30:1 требуется 1 000 USD обеспечения. Средства 5 000 USD дают фактическое плечо 6:1. Изменение стоимости линейной экспозиции на +1% дает +300 USD, то есть +6% средств до расходов. Это другой пример, не продолжение расчета 10 000 EUR выше.

Отдельная таблица 0.20 лота и 5 500 USD средств

Отдельный пример: контракт 100 000 EUR на лот, курс 1.10 USD/EUR; позиция 0.20 лота, средства 5 500 USD, маржа 5% номинала.

Лоты переводятся в единицы через размер контракта, затем в номинал через курс. Отношения 4:1 и 20:1 имеют разные знаменатели.

Абсолютный номинал не задает знак прибыли

Дополнительный отдельный случай: количество остается равным 20 000 EUR. При оценке по 1.10 USD/EUR это 22 000 USD, а по 1.20 — 24 000 USD. Рост долларовой оценки на 2 000 USD не означает покупку дополнительных EUR.

Теперь рассмотрим две альтернативные линейные сделки по 20 000 EUR с одинаковыми исполненными ценами открытия 1.10 и закрытия 1.20. Лонг: (1.20 − 1.10) × 20 000 = +2 000 USD. Шорт: (1.10 − 1.20) × 20 000 = −2 000 USD. Абсолютный номинал при закрытии одинаков — 24 000 USD, а результаты противоположны. Комиссии, финансирование и пересчет исключены; одинаковые цены исполнения — условие примера, а не обещание для реальных встречных заявок.

Измените номинал в линейной модели USD

Сравните влияние номинала на обеспечение, фактическое плечо и результат при одном процентном изменении стоимости. Модель не пересчитывает валютный лонг или шорт из дополнительного случая выше: знак движения здесь уже задает знак изменения линейной экспозиции.

Исходные результаты: 30 000 / 30 = 1 000 USD маржи; 30 000 / 5 000 = 6; движение 1% дает 300 USD, или 6% средств. Допустимы номинал 0–10 000 000 USD, средства 1–1 000 000 USD, заданное плечо 1–1 000 и изменение −10…10%. Это границы упражнения, не реальные ограничения счета. Маржа не ограничивает возможный убыток.

Одна экспозиция, разные оценки

Базовый номинал и его конвертированная стоимость относятся к одной позиции. Сначала подпишите валюту каждой суммы. Нельзя складывать EUR и USD без пересчета, считать их независимыми позициями или принимать маржу за весь номинал. Одинаковый абсолютный номинал также не означает одинаковый знак ценового результата.