Kaldıraç: teminat limiti ve fiilî maruziyet

Kaldıraçta teklif edilen teminat oranını fiilî nominal/özkaynak oranından ayırın; aynı pozisyonun maruziyeti değerlemeyle değişebilir.

Ne anlama gelir?

Kaldıraç, gereken teminattan daha büyük nominal maruziyet sağlar. Teklif edilen nominal/teminat oranı ile fiilî nominal/özkaynak oranı farklıdır. CFD’de kalan tutarın nakit borç verildiği sonucu çıkmaz. Yasal sınırlar ülke, ürün ve müşteri statüsüne bağlıdır.

Somut örnek

Kaynak USD modelinde nominal 30.000 USD, özkaynak 2.000 USD ise fiilî oran 15:1’dir; bu azami teklif edilen kaldıraç değildir. Ayrı TRY değerleme modelinde 30.000 EUR, 40 TRY/EUR ile 1.200.000 TRY maruziyet ve 120.000 TRY özkaynak verir: 10:1. Kur 39,60 olursa fiyat sonucu −12.000 TRY, özkaynak 108.000 TRY, güncel nominal 1.188.000 TRY ve fiilî oran 11:1 olur. Ayrı ücret veya nakit akışı yoktur; gerçek kotasyon değildir.

Pozisyon eklemeden fiilî kaldıraç artabilir. Ayrı sabit 30.000 EUR miktarı, varsayımsal 40→39,60 TRY/EUR değerleme; başlangıç özkaynağı 120.000 TRY. Maliyet, başka pozisyon ve para hareketi yok.

Fiilî oran yeni emir olmadan da değişir; daha yüksek teklif edilen limit aynı miktarın fiyat zararını kendiliğinden değiştirmez.

Küçük ekranda şemayı yatay kaydırabilir veya büyütebilirsiniz. Değerler ve sonuç aşağıdaki metinde de yer alır.

Başlangıç: 1.200.000 / 120.000 = 10 – Nominal ve özkaynak TRY cinsinden.
Fiyat değerlemesi: −12.000 TRY – 30.000 × (39,60−40). Gerçekleşmiş satış varsayılmıyor.
Yeni oran: 1.188.000 / 108.000 = 11 – Miktar aynı, özkaynak daha düşük.

Anladığınızı kontrol edin

Alıştırma: yaklaşık 1 dakika.

Yanıtı ve açıklamayı göster

Fiilî oran 30.000 / 2.000 = 15. Azami teklif edilen limiti bu iki veriden çıkaramayız.

İlgili kavramlar

Uygulamalı çalışma

Kaldıraç: teminat, efektif oran ve kayıp bütçesini ayırınEUR/USD modelleriyle kaldıraç ve teminatı ayrı hesaplayın. Tarihsel AB kurallarını Türkiye yetkisinden, TRY çevrimini özkaynak değişiminden ayırın.9 dk →1:500 tuzağı: küçük teminat, karşılanabilir zarar demek değilAynı pozisyon ve sabit teminat farkını SVG ile görün. EUR/USD hesaplarını koruyan, TRY minimum emir ve gider karşı örneğiyle açıklamalı eğitim.8 dk →

Kaynaklar ve ek açıklamalar

Kaynak bağlantısı, değişebilen her koşulun her ziyaretinizde yeniden doğrulandığı anlamına gelmez.

Örnekler varsayımsaldır. Ürün özellikleri ve ulusal kurallar farklı olabilir.