Проскальзывание: ориентир, исполнение и знак разницы

Проскальзывание сравнивает фактическую цену исполнения с явно названным ориентиром на той же стороне котировки. Для покупки сравнивайте Ask с покупкой, для продажи — Bid с продажей. Разница бывает неблагоприятной и благоприятной. Она не является постоянной комиссией и не вычитается повторно из результата, уже рассчитанного по исполнениям.

Пример покупки с худшим исполнением

Условно куплено 10 000 EUR: Ask-ориентир 1.1000, исполнение 1.1003 USD/EUR. При пипсе 0.0001 ухудшение составляет 3 пипса и 10 000 × 0.0003 = 3 USD дополнительных затрат до отдельных расходов. Ориентир не объявлен гарантированной ценой.

Отдельный случай продажи по более низкой цене

Плановая сторона Bid — 1.0850, фактическая продажа — 1.0847 USD/EUR, количество 10 000 EUR. Цена продажи ниже на 3 пипса: поступит на 3 USD меньше относительно выбранного ориентира. Для продажи снижение цены неблагоприятно, хотя сама разница «исполнение минус ориентир» отрицательна.

Сопоставляйте Bid с продажей и Ask с покупкой. Этот расчет использует одну плановую и одну исполненную цену; несколько уровней книги он не воспроизводит.

Неблагоприятная разница цены продажи

Проскальзывание и спред

Спред сопоставляет Bid и Ask одной котировки. Проскальзывание сопоставляет выбранную подходящую цену и исполнение. Сравнить Bid графика с Ask покупки и назвать всю разницу проскальзыванием нельзя: так смешиваются две разные базы.

Считать нужно по исполненному объему

Дополнительный отдельный случай: запрос на покупку 10 000 EUR, Ask-ориентир 1.1000. По условиям учебного примера подтверждено исполнение только 4 000 EUR по 1.1003, остаток 6 000 отменен без сделки. Разница тех же 3 пипсов дает 4 000 × 0.0003 = 1.20 USD ухудшения, а не 3 USD по всему запросу. Неисполненный остаток не имеет цены исполнения и отдельного фактического проскальзывания.

Покупка исполненной части стоит 4 401.20 USD вместо условных 4 400 USD по ориентиру; разница — 1.20 USD. Ошибочный расчет по 10 000 завысил бы ее на 1.80 USD. Подтвержденное количество и статус остатка здесь заданы; модель не предсказывает возможность частичного исполнения, не оценивает упущенную выгоду и не учитывает комиссии.

Исходные условия отдельной модели покупки

Это другой пример, отличный от продажи на схеме: ориентир 1.0850, исполнение покупки 1.0853 USD/EUR, количество 10 000 EUR. Положительная неблагоприятная разница равна +3 пипсам и +3 USD. Для продажи знак при тех же двух ценах был бы обратным. Выбор направления содержит только «Купить» (+1) и «Продать» (−1); ноль направлением модели не является.

Исходная покупка по 1.0853 против ориентира 1.0850 дает +3 пипса и +3 USD неблагоприятной разницы. Нулевая разница означает равенство цен; общий торговый результат и отмененный остаток не рассчитываются.

Правильная сторона и подтвержденная сделка

Сначала установите цену-ориентир, сторону и фактически исполненное количество. Отмена, отказ и исполнение — разные события. Положительное значение модели означает ухудшение относительно ориентира, отрицательное — улучшение; это не знак общего торгового результата позиции.