Максимальная просадка: порядок, денежные потоки и восстановление

Условный счет вырос с 10 000 EUR до 11 500 EUR, затем снизился до 8 700 EUR. Падение от предшествующего пика равно 2 800/11 500≈24,35%. Это запись прошлого снижения, а не оценка качества стратегии, будущий предел потерь или психологический диагноз. Сначала определите, какой ряд капитала вы измеряете.

От какого пика считать

Просадка, или drawdown, — снижение выбранного показателя от более раннего максимума. Это может быть баланс, средства с учетом открытых позиций либо инвестиционный индекс, очищенный от внешних денежных потоков. При положительном пике H и более поздней величине K просадка=(H−K)/H×100%. Укажите период, частоту наблюдений и определение капитала.

Отдельный пример в USD: счет начинается с 10 000, через две недели средства достигают 11 500, затем падают до 9 800. Просадка 1 700/11 500≈14,78%, или 14,8% при округлении до одного знака. На 8 700 она составляет 24,35%, или 24,3% до одного знака. Если без денежных потоков счет вырос 10 000→20 000→15 000 USD, просадка 25%, хотя результат от старта еще +50%. Начальная сумма не обязана оставаться пиком.

Взнос не равен восстановлению доходности. В условной модели 10 000 USD покупают 100 паев по 100 USD. После снижения до 8 000 стоимость пая 80. Новый взнос 8 000 покупает еще 100 паев; на счете 16 000, но пай по-прежнему 80. Следующее снижение 10% дает 14 400 USD и 200 паев по 72. Ряд цены пая 100→80→80→72 имеет MDD=28%; сырой ряд счета 10 000→8 000→16 000→14 400 — лишь 20%. Модель требует оценки в момент потока и не заявляет соответствия GIPS.

Те же экстремумы, другой порядок

Условные индексы стоимости счета A:100,80,120,100; B:100,120,80,100. По четыре равноотстоящих наблюдения, без взносов, выводов или скрытых изменений между точками. В A падение 100→80 равно 20%, позднее 120→100≈16,67%; MDD=20%. В B пик 120 предшествует 80, поэтому 40/120≈33,33%. Начало, конец, минимум и максимум совпадают, но порядок различается.

Открыть схему целиком. Глобальные максимум 120 и минимум 80 нельзя соединить в просадку A: минимум был раньше. Отчет тестера MT5 определяет относительную просадку через локальный максимум и последующий минимум.

Максимальная просадка — худший наблюдавшийся эпизод

Maximum drawdown (MDD) — наибольшее снижение в выбранном периоде по заданным правилам. Если за двенадцать месяцев наблюдались 8%,14%,23% и 11%, MDD=23%, а не среднее этих чисел. Две условные стратегии могут показать одинаковые +20% за год при MDD=5% и 35%. Это разные прошлые пути, но одно MDD не дает вероятность разорения, доказательство прибыльности или личный порог переносимости. Нужны экспозиция, расходы, длительность просадки и условия данных.

Текущая просадка может стать нулевой на новом пике. Историческое MDD при неизменном начале периода и определении не уменьшается от нового пика; при переносе окна расчета состав наблюдений меняется. Например,10 000→7 700 USD дает 23% в соответствующей истории. Нельзя говорить, что число неизменно «навсегда», не фиксируя окно.

Для восстановления нужна другая база

После снижения вы считаете рост от меньшей суммы. Для доли потери d при 0≤d<1 требуемый рост=d/(1−d); для процентов умножьте на 100. Таблица условная и не задает достижимую доходность.

После 100% потери процентный рост от нуля не вернет прежний капитал ни при каком конечном проценте. Внесение новых денег — отдельный поток. При условной постоянной чистой доходности 15% годовых удвоение остатка занимает ln(2)/ln(1,15)≈4,96 года в гладкой модели сложного роста; по годовым точкам первое превышение удвоения — в конце пятого года. Это арифметика после потери 50%, не обещание доходности или реального срока восстановления.

В MT5 откройте историю и Report\Overview через контекстное меню либо View→Reports. Проверьте период и описание поля. Торговый отчет использует баланс и средства; тестер отдельно показывает абсолютную просадку от стартовой суммы, максимальную денежную и относительную процентную. Они не взаимозаменяемы и не задают универсальный размер позиции.

Что записать рядом с числом

• Ряд: баланс, средства или индекс с поправкой на денежные потоки?
• Частота: внутридневные, дневные или месячные точки? Более редкие могут пропустить минимум.
• Денежные потоки: отделены ли взносы и выводы от инвестиционного результата?
• Период и порядок: какой пик предшествовал минимуму?
• Открытая экспозиция: прошлый MDD не ограничивает следующее снижение и не гарантирует цену выхода.

Дополнительный пример частоты: внутри дня условные средства 100→80→100. По трем точкам MDD=20%, а по двум закрытиям 100→100 —0%. Риск не стал меньше: изменилась частота наблюдений. Сохраните частоту и момент оценки при сравнении отчетов. В конце недели можно не увидеть внутридневной провал.

Нет процента просадки, который гарантирует пригодность или выживаемость стратегии. Заранее задайте посильное правило пересмотра либо остановки, проверьте причины и текущую применимость метода. Разрыв цены может перескочить намеченный порог.

Предупреждение о риске: CFD на валютные пары могут привести к существенным потерям. ESMA в сообщении 2018 года приводила 74–89% убыточных розничных счетов CFD в рассмотренных национальных анализах. Это исторический диапазон, не современный показатель каждого поставщика или вероятность потери конкретного читателя. Правовые обязанности зависят от страны и ситуации.

Проверяйте измерение и план отдельно

1. Фиксируйте дату, капитал и предшествующий пик по одинаковому определению. Частота задает, какие минимумы видит статистика.
2. Проверьте экспозицию и плановый бюджет. Переход с 1% на 0,5% в сделке — выбранная модель, не обязательная реакция на 10% просадки. Частичная компенсация позиции меняет чувствительности, расходы и маржу, но не гарантирует меньший будущий MDD.
3. В дневнике отделяйте сделки по правилам, разницу исполнения и отклонения от правил. Такая классификация не доказывает преимущество метода или единственную эмоциональную причину.
4. Для симуляции укажите изменение, данные, расходы и исполнение. Серия демо-сделок проверяет процедуру, но не сертифицирует будущий результат или максимальную просадку.
5. Запишите правило пересмотра до событий. Порог — параметр плана, а не гарантированный денежный предел; разрывы и редкие события могут ухудшить исполнение.

Исходные английские материалы: выбранная модель 1%,частичная компенсация позиции,редкие события. Определения:просадка исредства счета.

Исходное исследование референсного курса

В английском исследовании сравниваются снимки EUR/USD2016–2020 и 2021–2025, изменения и просадки референсного курса ECB. Перейдите к данным и методике для воспроизведения; референсный курс не является обещанной ценой исполнения. Почему период выборки меняет оценку риска EUR/USD.