FOREX.com — брокер StoneX глазами клиента из ЕС

FOREX.com — один из самых узнаваемых розничных брендов на валютном рынке, но его история и владелец говорят больше, чем сам по себе логотип. Бренд принадлежит GAIN Capital, которая в июле 2020 года перешла под StoneX Group — американскую финансовую компанию, торгующуюся на NASDAQ под тикером SNEX. Это не маленький стартап, а часть крупной публично отчитывающейся компании. Настоящий вопрос в том, что бренд реально предлагает и кому он подходит, особенно если посмотреть на него изнутри Европейского союза.

Кто стоит за брендом FOREX.com

FOREX.com работает как торговый бренд GAIN Capital — компании с американскими корнями, которая выстроила своё розничное валютное предложение примерно с рубежа веков. Переломный момент в собственности наступил 31 июля 2020 года, когда StoneX Group Inc. (бывшая INTL FCStone) закрыла сделку по приобретению GAIN Capital. В пресс-релизе о закрытии сделки StoneX сообщила, что добавляет в свою сеть два известных розничных торговых бренда — FOREX.com и City Index — и более чем удваивает базу активных розничных счетов, примерно до 295 000 по всему миру.

Для клиента ключевое следствие таково: за брендом стоит крупная биржевая компания, которая регулярно отчитывается о результатах. Это настоящее преимущество при оценке надёжности — финансовое состояние публичной компании можно проверить по её отчётности, что невозможно с анонимным офшорным брокером. Сама же торговая позиция открывается не «в StoneX», а через местные лицензированные дочерние структуры в каждой стране — и именно их регулирование определяет вашу защиту.

Регулирование и сохранность средств

FOREX.com — это не единая компания с одной лицензией, а сеть юридических лиц, подобранных под местных регуляторов. В США брокер работает под надзором CFTC (Commodity Futures Trading Commission — Комиссия по торговле товарными фьючерсами) и NFA (National Futures Association — Национальная фьючерсная ассоциация). В Великобритании он подпадает под FCA (Financial Conduct Authority — Управление по финансовому регулированию), в Австралии — под ASIC, а в Канаде — под CIRO, регулятора инвестиционной отрасли страны. Группа также заявляет о присутствии в других юрисдикциях, в том числе под надзором MAS в Сингапуре.

Такая структура с несколькими юрисдикциями важна на практике. Во-первых, уровень защиты и набор доступных инструментов различаются в зависимости от того, какое юридическое лицо вас обслуживает — клиент из США играет по правилам CFTC, а клиент из ЕС — в режиме ESMA, где плечо на основных парах ограничено 30:1. Во-вторых, всегда проверяйте, с каким именно юридическим лицом вы подписываете договор, потому что именно оно — а не бренд как таковой — отвечает за обособление ваших денег. О том, как работает надзор за брокерами в местном контексте, читайте наш материал о регулировании брокеров под надзором KNF.

«От 74% до 89% счетов розничных инвесторов обычно теряют деньги при торговле CFD». — Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), 2018

Издержки: спред, комиссия и swap

FOREX.com взимает издержки по сделке по двум моделям. На стандартном счёте отдельной комиссии нет — издержки заложены в более широкий спред, разницу между ценой покупки и продажи, а исполнение идёт по модели маркет-мейкера. На комиссионном счёте (он обозначается как RAW) спред уже, но каждая сделка облагается комиссией, зависящей от объёма.

Единственно «лучшего» варианта здесь нет — всё зависит от вашего оборота. Трейдеру, который заключает мало сделок небольшими объёмами, чаще всего выгоднее простой стандартный счёт. Активный трейдер с высоким объёмом обычно экономит на комиссионном счёте, несмотря на дополнительную плату, потому что более узкий спред перевешивает комиссию. Я сознательно не привожу точные цифры спредов, потому что они меняются со временем и между юрисдикциями — рассчитайте суммарные издержки на своём собственном реальном объёме. Обе модели мы разбираем в статье о спреде против комиссии, а сам механизм маркет-мейкера — в материале о моделях ECN и маркет-мейкера.

К этим издержкам добавьте пункты swap за удержание позиции через ночь, а также возможные комиссии за неактивность или вывод средств. Более широкий разбор того, как брокеры устроены с точки зрения собственности, регулирования и ценообразования, смотрите в обзоре по выбору брокера.

Платформы и инструменты

Со стороны программного обеспечения FOREX.com даёт выбор. У него есть фирменная веб-платформа и мобильное приложение с графиками и аналитикой, а наряду с ними он предлагает MetaTrader 4 и MetaTrader 5 — стандарты, которые ценят трейдеры, полагающиеся на автоматизацию и индикаторы. Есть также интеграция с TradingView, которую ценят за качество графиков. Если вы только знакомитесь с экосистемой MetaTrader, начните с нашего материала основы MT4.

Линейка инструментов охватывает десятки валютных пар плюс широкий набор CFD на индексы, сырьевые товары и металлы, а в некоторых юрисдикциях также контракты на криптовалюты. Однако для клиентов из ЕС ассортимент обычно уже, чем для клиентов из США, — поэтому всегда проверяйте доступность конкретных рынков именно для своей страны, а не общее предложение бренда.

Кому он подходит, а кому стоит поискать другое

FOREX.com ярче всего проявляет себя там, где он у себя дома. Для резидента США это один из самых серьёзных адресов на розничном валютном рынке — с сильным регулированием со стороны CFTC и NFA и крупным публичным владельцем. Он также хорошо держится для клиентов из Великобритании, Австралии и Канады, где у него есть местные лицензии, и для трейдеров, которые ценят сочетание собственной платформы с доступом к MetaTrader и TradingView.

Для розничного клиента из ЕС картина иная. Бренд не нацелен активно на вас, для многих рынков нет интерфейса на местном языке, а счета и отчётность рассчитаны на другие регионы. Если вам нужна поддержка на родном языке, счёт в домашней валюте и процесс открытия счёта, соответствующий местной практике, более естественным выбором будет местный регулируемый брокер или крупный брокер из ЕС с региональным присутствием — например Saxo Bank или IG. Каким бы ни был бренд, держите в голове одно: торговля CFD с плечом — продукт повышенного риска, на котором, как показывают данные ESMA, большинство розничных счетов теряют деньги.

Что сделать перед открытием счёта

1. Определите, какое юридическое лицо будет вас обслуживать. Откройте страницу регулирования FOREX.com и проверьте, какое лицензированное лицо группы отвечает за клиентов в вашей стране и под надзором какого регулятора оно работает (CFTC и NFA, FCA, ASIC или CIRO). Именно это лицо — а не бренд — отвечает за ваши деньги.
2. Рассчитайте реальные издержки на своём объёме. Сравните стандартный и комиссионный счета исходя из того, сколько и как часто вы торгуете. Сложите спред, комиссию и пункты swap по позициям, удерживаемым через ночь, — и только потом решайте, какая модель для вас дешевле.
3. Проверьте доступность платформы и рынков для вашей страны. Убедитесь, что платформа, которой вы хотите пользоваться, и инструменты, которыми вы планируете торговать, действительно доступны в вашей юрисдикции, потому что предложение различается между регионами.
4. Сравните с местной альтернативой. Если вы находитесь в ЕС, взвесьте FOREX.com против местного регулируемого брокера и крупного брокера из ЕС по языку поддержки, валюте счёта, издержкам и удобству налоговой отчётности — и выберите то, что действительно облегчает вам жизнь.