في هذا المقال
بعد قراءة المقال ستتمكن من…
- تحافظ على دقة المدخلات وتحسب تغير الكروس بوحدات صحيحة.
- تفصل المرجع الحسابي عن جانبي تنفيذ Bid/Ask.
- تحسب النقطة وصافي التمويل والتحويل إلى عملة الحساب.
شرح المصطلحات داخل المقال
العملة الأساسية (Base Currency) عملة التسعير (Quote Currency) دفتر التداول الرصيد المحاسبي (Balance) البنوك المركزية السيولة (Liquidity)يقارن CHF/JPY الفرنك السويسري بالين الياباني،وهما مرتبطان بطلب الملاذ في بعض الظروف. قد يؤثر حدث نفور من المخاطرة فيهما معاً لكن بنسب مختلفة. توقعات السياسة النسبية والمراكز القائمة تجعل الكروس أعقد من مقياس آلي للخوف؛وصف العملة بالملاذ لا يحمي رأس مال صفقة مرفوعة.
الوحدات والبيانات قبل القصة الاقتصادية
السعر بوحدة JPY لكل CHF:العملة الأساسية هي CHF وعملة التسعير JPY. النقطة التقليدية 0.01 JPY لكل CHF ،وقد تعرض المنصة كسوراً إضافية. تحقق من خطوة السعر وحجم العقد والتكلفة في مواصفات الأداة الفعلية؛الكروس لا يحتوي USD مباشرة،وبنكاه SNB و BoJ ،وتقويمه يرتبط بسويسرا واليابان. شروط التنفيذ مرتبطة بالأداة والكمية والطابع الزمني،والقوة النسبية لا ملاذ مضمون.
قد يُخفي التصدير الخشن تغيراً موجوداً
افحص الخانات المحتفظ بها في ساقي الحساب قبل استنتاج أن السعر لم يتغير. لقطتان مرجعيتان متزامنتان خياليتان،ليستا Bid/Ask أو تنفيذين: عند t0 تبلغ USD/JPY 155.44 JPY/USD و USD/CHF 0.9144 CHF/USD ؛وعند t1 تبلغان 155.46 و 0.9146.
مرّر أفقيا لعرض الرسم كاملا.
بالمدخلات الكاملة 155.44/0.9144=169.991251…ثم 155.46/0.9146=169.975946… JPY/CHF ،والفرق من خارجَي القسمة الكاملين نحو−0.015305 JPY/CHF. لا تطرح القيم المعروضة لأربع منازل لتعيد حساب الفرق الدقيق.
التصدير الخشن يحول اللقطتين إلى 155 و 0.91 ؛كل منهما يعطي 155/0.91=170.329670… فيظهر تغير صفر لم تدعمه المدخلات الخام. المحور السفلي من−0.02 إلى 0 ،والشريط سالب متناسب والنقطة عند الصفر للتصدير. تشرح منهجية RBA اشتقاق الكروس من عملة ثالثة؛أما التقريب هنا فمثال مضاد لفقد المعلومات،لا قاعدة أسعار. احتفظ بالقيم الخام والوحدات والوقت المشترك،وقرّب النتيجة النهائية للعرض فقط.
كيف يُحسب الكروس؟
عند طابعين زمنيين متطابقين للساقين، CHF/JPY=(USD/JPY)/(USD/CHF). قد يتغير من قوة الفرنك أو ضعف الين أو كليهما. للحصول على سعر اصطناعي قابل للتنفيذ تحتاج جانبي Bid و Ask الصحيحين؛قد يسعر المزود الكروس مباشرة. افحص سبريده الفعلي ولا تفترض أنه مجرد جمع سبريدي الساقين.
| الفرض | USD/JPY | USD/CHF | CHF/JPY |
|---|---|---|---|
| البداية | 150.00 | 0.9000 | 166.6667 |
| هبوط التسعيرين 2% و 2% | 147.00 | 0.8820 | 166.6667 ؛دون تغير |
| هبوط 2% و 3% | 147.00 | 0.8730 | 168.3849 ؛نحو+1.0309% |
| هبوط 4% و 2% | 144.00 | 0.8820 | 163.2653 ؛نحو−2.0408% |
في كل بديل يرتفع كل من CHF و JPY مقابل USD ،لكن حركتيهما النسبيتين تحسمان الكروس. هبوط تسعير الدولار 2% يعني ارتفاع المقلوب 1/0.98−1≈2.0408% ،وليس 2% بالضبط. لا يُثبت الحساب أن السبب شراء ملاذات،ولا يسند احتمالات للصفوف.
قارن USD/CHF حيث يقابل الفرنك الدولار،وEUR/CHF وتاريخ الحد الذي دافع عنه SNB. هنا يقابل الفرنك ملاذاً ثانياً،فيختلف تفسير النسبة.
قيمة مضافة: قسمة المتوسطين ليست سعر شراء
نموذج مستقل لأسعار قابلة للتنفيذ بالكمية المطلوبة وفي لحظة واحدة،دون رسوم:USD/JPY عند Bid 150.00 و Ask 150.04 ؛و USD/CHF عند Bid 0.9000 و Ask 0.9002. لبيع CHF واستلام JPY يكون Bid الاصطناعي 150.00/0.9002≈166.629638. ولشراء CHF بـ JPY يكون Ask 150.04/0.9000≈166.711111. افترض توفر الساقين وإمكان التنفيذ المتزامن؛ليست هذه أسعاراً حية أو تعرفة مزود.
سبريد الكروس نحو 0.081473 JPY/CHF ،أي 8.1473 نقطة تقليدية. شراء 1000 CHF ثم بيعها فوراً بهذين السعرين يكلف نحو 81.473253 JPY قبل الرسوم. بسعر تحويل اصطناعي 0.024 SAR لكل JPY يعادل 1.955358 SAR تقريباً. قسمة متوسطَي الساقين 150.02/0.9001≈166.670370 تعطي مرجعاً حسابياً بين الجانبين،ولا تثبت سعراً معروضاً يمكن التنفيذ عليه. قد يخالف السبريد المباشر هذا الكروس الاصطناعي بسبب التكلفة والكمية والتوقيت؛لا نجمع كل فروق الأسعار بلا وحدات.
المحركات: قارن التوقع بالمُسعَّر
تابع توقعات السياسة السويسرية واليابانية والمراكز والمخاطرة العالمية دون إعلان أن فرق الفائدة هو الأقوى في كل حدث. يصف SNB قنوات الفائدة النسبية وإمكان شراء عملات أجنبية أو بيعها عند الحاجة. رفع فائدة أو اختلاف بيانين لا يضمن اتجاه CHF/JPY.
ملخص ورقة Grisse و Nitschka لدى SNB رقم 2013-04 يعرض نتيجة تاريخية: ارتفع الفرنك مقابل EUR وانخفض مقابل JPY مع زيادة الخطر العالمي،وتغيرت العلاقات مع الزمن. هذا بحث المؤلفين التاريخي،لا توقع للعنوان القادم أو دليل على أن الكروس قليل المخاطر.
في اليابان يقرر وزير المالية التدخل،وينفذه BoJ وكيلاً؛هذا مسار مختلف عن اجتماع السياسة النقدية. دور عملة التمويل مشروط بتكلفتها والمراكز القائمة. إعادة شراء عملة التمويل عند فك المراكز قد تؤثر في سعرها،دون إلزام الفرنك والين بالضعف أو التعافي بالنسبة نفسها.
قيمة النقطة والتمويل وصافي الخسارة
نفترض عقداً تعليمياً 100000 CHF لكل لوت ونقطة 0.01 JPY/CHF. يعطي لوت واحد 1000 JPY للنقطة،و 0.10 لوت 100 JPY ،و 0.01 لوت 10 JPY. تثبت القيم بالين عند ثبات الوحدات؛قيمتها بعملة حساب أخرى تعتمد على التحويل. الخانة الثالثة قد تكون جزء نقطة،لا نقطة معيارية جديدة. انتقال 175.40 إلى 175.41 يساوي نقطة واحدة.
شراء افتراضي 10000 CHF في حساب JPY ،تنفيذ Ask 166.70 وخروج Bid 165.50:(165.50−166.70)×10000=−12000 JPY ،أي−120 نقطة. مع خصم تمويل 300 JPY وعمولة كلية 200 JPY ،الصافي−12500 JPY. السبريد موجود في سعري التنفيذ فلا يضاف ثانية. لو حوّلنا المبلغ كله مرة واحدة بسعر مفترض 0.025 PLN لكل JPY صار−312.50 PLN. قد يحوّل المزود الرسوم منفصلة بأوقات مختلفة؛هذه ليست تعرفة فعلية.
تصف OANDA Canada تمويل FX بمعدلات tom-next المقدمة من مزودي السيولة مع رسوم إدارية،لا بطرح فائدة SNB من BoJ فحسب. شروط ذلك الكيان مثال محدد،لا قاعدة لكل وسيط أو حساب؛مقدار التمويل المدرج 300 JPY في نموذجنا مختلق.
الجلسات والأخبار: ساعة مؤرخة لا ضمان سيولة
راقب نافذة طوكيو لساق الين ونشاط زيورخ أو لندن لساق الفرنك. حوّل أوقات السوق المحلية في التاريخ المعني إلى منطقتك،ولا تستخدم مجال أوروبا الوسطى الثابت لكل السنة. قارن السبريد والتنفيذ الفعليين لدى مزودك؛اسم الجلسة لا يضمن عمق السوق أو سعر وقف مطلوب.
سجل إعلانات SNB و BoJ والتضخم وأخبار التدخل مع وقت النشر والتوقعات السابقة،وراجع الأخبار المتزامنة للعملتين. قارن GBP/JPY وتعرضه للين دون فرض تقلبات قياسية أو استجابة مشتركة إلزامية للمخاطرة.
خطة العمل وسجل التحويل
يحتاج الإطار الزمني والاستراتيجية قواعد وأدلة مستقلة؛تسمية الملاذ لا تثبت أن H4 أو اليومي أنظف أو أن السكالبينغ غير ملائم دائماً. اربط السياسة بالسعر والتكاليف. يشرح USD/JPY وتجارة الحمل الفائدة والتمويل،ولا يحولها إلى عائد ثابت.
احتفظ بسجل التحويل إلى جانب نتيجة العملة. في نموذج مستقل بحساب PLN ،تحويل+10000 JPY بسعر 0.025 يعطي+250 PLN ،وتحويل−10000 JPY بسعر 0.026 يعطي−260 PLN: الصافي−10 PLN رغم صفر صافي JPY. جمع الصفر ثم تحويله مرة واحدة عملية مختلفة؛يتساوى مجموع التحويلات وتحويل المجموع فقط عند استعمال المضاعف نفسه. لا يثبت هذا النموذج معالجة محاسبية لوسيط أو قاعدة تحويل ضريبي،ولا يشمل رسوماً أخرى. تساعد المفكرة على فحص الفرض؛اثنتا عشرة صفقة لا تثبت محركاً مربحاً.
سعران اصطناعيان لا متوسط قابل للتنفيذ
قسمة المتوسطين 166.670370 مرجع حسابي،ولا تثبت وجود أمر قابل للتنفيذ هناك.
على الشاشات الصغيرة، مرّر الرسم أفقيا أو كبّره. تجد القيم والخلاصة أيضا في النص أدناه.
- سعر البيع الاصطناعي
- 150.00 / 0.9002 ≈ 166.629638 – JPY لكل CHF.
- سعر الشراء الاصطناعي
- 150.04 / 0.9000 ≈ 166.711111 – استخدم جانب الساق الموافق لاتجاه المبادلة.
- تكلفة 1000 CHF قبل الرسوم
- ≈ 81.473253 JPY ≈ 1.955358 SAR – SAR بسعر نموذج 0.024 لكل JPY ؛ليس سعراً حياً.
قبل أول مركز على الزوج
- راجع تقويمي SNB و BoJ ،واحسب النقطة بعملة الحساب مع مواصفات الحجم الفعلية.
- حدد الحجم وفق ميزانية الخسارة وافتراضات التنفيذ،لا صفة الملاذ.
- لحساب CFD أوروبي فردي مشمول،راجع حماية الرصيد السالب والكيان؛لا تعممها على المهني أو منتج آخر أو خارج الاختصاص.
- ضع احتمال الفجوات والانزلاق والتدخل الياباني في النموذج. توسيع وقف عادي لا يضمن السعر أو يحد الخسارة؛راجع أهلية أي وقف مضمون للأداة نفسها.
قوتان نسبيتان،وقيمة نقطة JPY ،وتحويل الحساب والتمويل والتنفيذ: هذه عناصر القرار. لا ملاذان ولا قصة متماسكة عن السياسة يثبتان عائداً متوقعاً أو مستوى صعوبة ثابتاً للمبتدئ.
اختبر فهمك
الوقت التقديري للتمرين: نحو 2 د.
عرض الإجابة والشرح
المدخلات الكاملة تعطي انخفاضاً نحو 0.015305 JPY/CHF ؛تطابق المقرب لا يثبت تطابق الخام.
الأسئلة الشائعة
كيف يختلف CHF/JPY عن AUD/JPY ؟
ما النقطة وقيمتها؟
هل الزوج ملائم لكل مبتدئ؟
ما المحرك الأقوى؟
المصادر والتحقق
- RBA:قياس أسعار الصرف
مرجع إضافي؛ نطاق التطبيق والافتراضات موضحان في المحتوى.
- SNB:بحث الملاذ 2013-04
مرجع إضافي؛ نطاق التطبيق والافتراضات موضحان في المحتوى.
- SNB:تنفيذ السياسة
مرجع إضافي؛ نطاق التطبيق والافتراضات موضحان في المحتوى.
- BoJ:من يقرر التدخل؟
مرجع إضافي؛ نطاق التطبيق والافتراضات موضحان في المحتوى.
- OANDA Canada:التمويل
مرجع إضافي؛ نطاق التطبيق والافتراضات موضحان في المحتوى.
تُذكر افتراضات الأمثلة الحسابية بوضوح. وهي لا تحل محل بيانات السوق الحالية أو شروط مزوّد الخدمة.